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  • ANALYSE | TSMC vor den Zahlen: Das beste Geschäft am gefährlichsten Ort?

    ANALYSE | TSMC vor den Zahlen: Das beste Geschäft am gefährlichsten Ort?
    Oct 13 2026
    🏭 Ohne TSMC würde fast nichts in deinem Alltag funktionieren. Die Chips in deinem Smartphone, in den KI-Rechenzentren von Nvidia und in vielen Autos stammen von diesem einen Unternehmen. TSMC hält rund 72 % des weltweiten Marktes für Auftragsfertigung von Chips. Und TSMC hat eine Geschichte, die perfekt in diesen Podcast passt: Warren Buffett kaufte die Aktie im Herbst 2022 für rund 4 Milliarden Dollar und verkaufte sie wenige Monate später fast vollständig. Nicht wegen des Geschäfts, sondern wegen des Standorts. Vor den Quartalszahlen am Donnerstag, 15. Oktober, gehen wir TSMC durch die drei Stufen nach Buffett: 🏰 Stufe 1: Das Geschäft und der Burggraben. Warum TSMC kein Micron ist, und warum ein technologischer Vorsprung ein Burggraben ist, den man jedes Jahr neu ausheben muss. 🗺️ Stufe 2: Das Risiko, das nicht in der Bilanz steht. Volle Punktzahl bei der Finanzstärke, rund 50 % Umsatzwachstum, und trotzdem ein Risiko, das kein Analysemodell berechnen kann. 💡 Stufe 3: Der Preis. Ein Gesamtscore von 72 von 100, und warum ein hoher Score nicht die Frage beantwortet, wie viel du davon besitzen willst. Dazu: Was Buffett tatsächlich getan hat, die zwei größten Risiken, und die drei Zahlen, auf die du bei TSMCs Quartalsbericht schauen solltest. Nach dieser Folge kannst du unterscheiden, welche Risiken du in den Zahlen eines Unternehmens siehst und welche nicht. 📲 Prüfe Burggraben, Profitabilität, Wachstum und Finanzstärke jeder Aktie selbst: Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android. stockanalyzer.eu ⚠️ Finanzbildung, keine Anlageberatung. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Keine Kaufempfehlung, kein Kursziel. 🎙️ Mit David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer
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  • BASICS | S3 Folge 1: Das Stockanalyzer-Glossar – 12 Begriffe, die du für jede Folge brauchst

    BASICS | S3 Folge 1: Das Stockanalyzer-Glossar – 12 Begriffe, die du für jede Folge brauchst
    Oct 9 2026
    📖 Willkommen zu Staffel 3: „Vom Wissen zur Umsetzung“. Nach zwei Staffeln voller Prinzipien geht es jetzt Schritt für Schritt in die Praxis. Und wir starten mit dem Fundament für alles, was folgt. In vielen Folgen fallen Begriffe wie Burggraben, Kapitalrendite oder Sicherheitsmarge. Wer neu dazukommt, steigt oft genau an diesen Wörtern aus. Deshalb gibt es heute zwölf Begriffe, einfach erklärt, jeweils mit einem Beispiel aus dem Alltag. 🏰 Block 1: Was ein Unternehmen stark macht. Burggraben, Moat Score und Trend, Kapitalrendite, Marge. 💶 Block 2: Was ein Unternehmen wert ist. Innerer Wert, Sicherheitsmarge, KGV, freier Cashflow. 🛡️ Block 3: Was ein Unternehmen aushält. Finanzstärke und die Ein-Dollar-Voraussetzung. 🧰 Block 4: Die Werkzeuge der Praxis. Zykliker erkennen, Watchlist und Kauftrigger. Diese Folge ist als Nachschlagewerk gedacht. Wenn dir in einer anderen Folge ein Begriff unklar ist, kommst du einfach hierher zurück. Nach dieser Folge kannst du die zwölf wichtigsten Begriffe der Fundamentalanalyse in eigenen Worten erklären und jeder Folge dieses Podcasts folgen, ohne an einem Fachwort hängen zu bleiben. 📲 Sieh dir Burggraben, Kapitalrendite, Profitabilität und Finanzstärke an echten Aktien an: Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android. stockanalyzer.eu ⚠️ Finanzbildung, keine Anlageberatung. Denkhilfe, kein Kaufsignal. 🎙️ Mit David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer
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  • WISSEN | #34: Sonderfälle richtig lesen I – Aktienrückkäufe und warum sie Bewertungen verzerren

    WISSEN | #34: Sonderfälle richtig lesen I – Aktienrückkäufe und warum sie Bewertungen verzerren
    Oct 8 2026
    🔁 Amerikas größte Konzerne geben inzwischen mehr Geld für Aktienrückkäufe aus als für Dividenden. Doch ein Rückkauf ist weder gut noch schlecht. Er ist so gut wie der Preis, zu dem er stattfindet. Und er hat eine Nebenwirkung, die viele Anleger übersehen: Er verzerrt wichtige Kennzahlen. Heute starten wir die dreiteilige Miniserie „Sonderfälle richtig lesen“. Teil 1: Aktienrückkäufe. 🍕 Was bei einem Rückkauf passiert, erklärt am Beispiel einer Pizzeria mit vier Eigentümern. ⚖️ Wann Rückkäufe Wert schaffen und wann sie Wert vernichten. Warum Warren Buffett bei Berkshire klare Regeln dafür hat, und wie Henry Singleton bei Teledyne einen Großteil der eigenen Aktien zurückkaufte, aber nur, wenn sie günstig waren. 🔍 Die versteckte Nebenwirkung: Wie Rückkäufe das Eigenkapital drücken, manchmal bis ins Negative, die Eigenkapitalrendite und den Gewinn pro Aktie aufblähen und buchwertbasierte Bewertungen unzuverlässig machen. 🧭 Wie ein gutes Analyse-Werkzeug diesen Sonderfall erkennt und die Kennzahlen in den Vordergrund stellt, die nicht verzerrt sind: Burggraben, Margen, freier Cashflow und Gesamtumsatz. Nach dieser Folge kannst du verstehen, wie Aktienrückkäufe funktionieren, wann sie Wert schaffen, und warum du manche Kennzahlen bei solchen Unternehmen anders lesen musst. 📲 Prüfe Margen, freien Cashflow und Umsatzwachstum jeder Aktie auf einen Blick: Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android. stockanalyzer.eu ⚠️ Finanzbildung, keine Anlageberatung. Denkhilfe, kein Kaufsignal. 🎙️ Mit David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer
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  • INSIDE | Nach den Zahlen: Was Micron und Nike gezeigt haben – die Serien-Auflösung

    INSIDE | Nach den Zahlen: Was Micron und Nike gezeigt haben – die Serien-Auflösung
    Oct 7 2026
    🔍 In den letzten zwei Wochen haben wir zwei Aktien vor ihren Quartalszahlen analysiert: Micron, den Speicherchip-Hersteller auf dem Gipfel eines Booms, und Nike, die Weltmarke fast 80 % unter ihrem Höchststand. Jetzt sind die Zahlen da. Heute machen wir etwas, das in der Finanzwelt viel zu selten passiert: Wir schauen ehrlich zurück. 💾 Micron: Fast fünfmal so viel Umsatz wie vor einem Jahr, eine Bruttomarge von 86,8 %, und die Börse bleibt trotzdem kühl. Warum der Markt Micron genau so behandelt, wie wir es beschrieben haben: als Zykliker, nicht als dauerhaften Gewinner. 👟 Nike: Wir gehen die drei Fragen aus der Analyse-Folge durch. Die Bruttomarge steigt leicht, das Performance-Geschäft und Nordamerika wachsen wieder. Aber China bricht um 26 % ein, der Ausblick enttäuscht, und die Dividende liegt über dem erwarteten Gewinn. 🧩 Das gemeinsame Muster: Bei Micron sahen die Zahlen perfekt aus, bei Nike sah der Kurs billig aus. In beiden Fällen war die Schlagzeile die falsche Frage. Nach dieser Folge kannst du Quartalszahlen mit einer klaren These lesen, statt dich von der Schlagzeile treiben zu lassen. 📲 Prüfe Wachstum, Burggraben und Finanzstärke deiner Aktien vor und nach den Quartalszahlen: Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android. stockanalyzer.eu ⚠️ Finanzbildung, keine Anlageberatung. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Keine Kaufempfehlung, kein Kursziel. 🎙️ Mit David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer
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    9 Min.
  • ANALYSE | PepsiCo vor den Zahlen: Die Dividende steigt, das Wachstum nicht – was zählt mehr?

    ANALYSE | PepsiCo vor den Zahlen: Die Dividende steigt, das Wachstum nicht – was zählt mehr?
    Oct 6 2026
    🥤 PepsiCo erhöht seine Dividende seit 54 Jahren, die Rendite liegt bei rund 4,5 %. Für viele Anleger der perfekte Sicherheitsanker. Gleichzeitig hat die Aktie über fünf Jahre 12 % verloren, während Coca-Cola, eine von Warren Buffetts ältesten Beteiligungen, rund 55 % zugelegt hat. Vor den Quartalszahlen am Donnerstag, 8. Oktober, stellen wir die Frage, die viele Dividendenanleger unterschätzen: Was ist eine steigende Dividende wert, wenn das Geschäft dahinter nicht mehr wächst? 🏰 Stufe 1: Das Geschäft und der Burggraben. Lay's, Doritos, Pepsi und Gatorade sichern die besten Regalplätze. Der Moat Score zeigt einen Narrow Moat mit stabilem Trend. Und der wichtige Unterschied zu Coca-Cola: PepsiCo betreibt viele Fabriken selbst. 💸 Stufe 2: Die Dividende und das fehlende Wachstum. Trotz Preissenkungen von bis zu 15 % verkauft PepsiCo nicht mehr Snacks. Das Wachstum bekommt 0 von 20 Punkten, und rund 84 % des freien Cashflows gehen als Dividende raus. 💡 Stufe 3: Der Preis. Warum der Abschlag zu Coca-Cola kein Geschenk ist, sondern der Preis für das schwächere Geschäft. Dazu: Was würde Buffett tun? Die zwei größten Risiken. Und die drei Zahlen, auf die du bei PepsiCos Quartalsbericht schauen solltest. Nach dieser Folge kannst du erkennen, ob eine Dividende aus einem gesunden Geschäft kommt oder ob sie fehlendes Wachstum überdeckt. 📲 Prüfe Wachstum, Profitabilität und Finanzstärke jeder Dividendenaktie selbst: Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android. stockanalyzer.eu ⚠️ Finanzbildung, keine Anlageberatung. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Keine Kaufempfehlung, kein Kursziel. 🎙️ Mit David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer
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    9 Min.
  • ANALYSE | Nike vor den Zahlen: Ein gefallener Engel – wann ist billig wirklich günstig?

    ANALYSE | Nike vor den Zahlen: Ein gefallener Engel – wann ist billig wirklich günstig?
    Oct 4 2026
    👟 Nike ist fast 80 % unter seinem Höchststand von 2021. Aus über 280 Milliarden Dollar Börsenwert wurden gut 50 Milliarden, und Nike flog sogar aus dem S&P 100. Ist das ein wunderbares Unternehmen im Ausverkauf oder eine Value-Falle, bei der billig nur billig aussieht? Vor den Quartalszahlen am 1. Oktober gehen wir Nike Schritt für Schritt durch die drei Stufen nach Warren Buffett: 🏰 Stufe 1: Das Geschäft und der Burggraben. Warum Nikes Marke schmaler geworden ist, aber noch trägt. Der Moat Score zeigt einen Narrow Moat mit stabilem Trend, die Finanzstärke liegt bei 18 von 20 Punkten. ⚖️ Stufe 2: Erodiert der Burggraben wirklich? Die Warnzeichen sind echt: Marktanteile an On und Hoka verloren, acht Quartale Umsatzrückgang in China. Aber es gibt auch Gegenwehr: 5 Prozentpunkte Marktanteil im Performance-Laufschuh zurückgewonnen, Nordamerika wächst wieder. 💡 Stufe 3: Der Preis. Warum eine Aktie nach 80 % Absturz trotzdem nicht günstig sein muss. Wenn die Gewinne schneller fallen als der Kurs, wird billig zur Illusion. Das ist der Kern jeder Value-Falle. Dazu: Was würde Buffett tun? Die zwei größten Risiken. Und die drei Zahlen, auf die du bei Nikes Quartalsbericht wirklich schauen solltest. Nach dieser Folge kannst du bei jeder stark gefallenen Aktie unterscheiden, ob nur der Kurs gefallen ist oder das Geschäft. 📲 Prüfe Burggraben, Wachstum und Finanzstärke jeder Aktie selbst: Stockanalyzer App, kostenlos für iOS und Android. stockanalyzer.eu ⚠️ Finanzbildung, keine Anlageberatung. Denkhilfe, kein Kaufsignal. Keine Kaufempfehlung, kein Kursziel. 🎙️ Mit David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer
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    10 Min.
  • StockTalks | Hannes Demske: Kann man den Markt wirklich „leicht" schlagen?

    StockTalks | Hannes Demske: Kann man den Markt wirklich „leicht" schlagen?
    Sep 28 2026
    🥊 Diese Folge ist eine respektvolle Reibungs-Folge. Mein Gast Hannes Demske, Co-Founder & CEO der Sunrise Investment Group, vertritt Positionen, die frontal mit meiner eigenen Sicht kollidieren – und genau das macht das Gespräch spannend. Es geht nicht um Bloßstellung, sondern um ehrliche intellektuelle Reibung. Hannes ist Spezialist für die Net-Net-Strategie von Benjamin Graham: Unternehmen kaufen, die unter ihrem Netto-Umlaufvermögen notieren, mit der Bilanzsubstanz als Sicherheitsmarge. Ich komme aus der anderen Ecke der Value-Schule – Qualität und Burggraben nach dem späten Buffett. Das ist der ehrlichste Spannungsbogen überhaupt: die reale Evolution innerhalb des Value-Investings, von Grahams „Zigarettenstummeln" hin zu wunderbaren Unternehmen zu fairem Preis. Wir sprechen über seine steile These „Man kann den Markt leicht schlagen", über die Grenzen der Konzentration, über den Widerspruch zwischen Margin of Safety und spekulativen Wetten – und über die Frage, für wen breite ETFs wirklich die bessere Wahl sind. Die im Gespräch geäußerten Ansichten und genannten Unternehmen sind die persönliche Meinung des Gastes und keine Empfehlung. Bei spekulativen Anlagen und Kryptowerten gilt: hochriskant, ein Totalverlust ist möglich. Finanzbildung, keine Anlageberatung. 👉 stockanalyzer.eu – kostenlos für iOS und Android.
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    41 Min.
  • BASICS | S2 Folge 12: Das große Praxis-Finale – 3 Aktien und 1 ETF im Vergleich

    BASICS | S2 Folge 12: Das große Praxis-Finale – 3 Aktien und 1 ETF im Vergleich
    Sep 25 2026
    🏁 Das große Finale von Staffel 2. Eine ganze Staffel lang haben wir Werkzeuge gesammelt: den Schnellcheck, die drei Stufen, den Burggraben, die Sicherheitsmarge, die Moat-Erosion, die Steuern, den Weg von der Watchlist ins Depot. Heute wenden wir all das auf einen echten Vergleich an – drei sehr unterschiedliche Aktien, und am Ende ein ETF als Maßstab. Ich nenne konkrete Unternehmen, aber gebe keine Kaufempfehlung. Es geht nicht darum, was du kaufen sollst, sondern wie man denkt. Und die spannendste Erkenntnis ist nicht, welche der drei die beste ist – sondern dass keine ein einfaches Ja ist. Genau das ist die wichtigste Lektion der ganzen Staffel. Du erlebst drei Muster: den Weltklasse-Betrieb, der zu teuer ist. Den Rekord-Star, der ein schwach befestigter Zykliker ist. Und die Ikone, die fair bewertet, aber ein Sonderfall ist. Dahinter die ehrlichste Frage überhaupt: Wenn selbst drei sorgfältig ausgewählte Qualitätsaktien alle ein Aber haben – brauchst du dann Einzelaktien, oder reicht ein breiter, kostengünstiger ETF? Finanzbildung, keine Anlageberatung. 👉 Deine eigenen Aktien durch genau dieses System führen: stockanalyzer.eu – kostenlos für iOS und Android.
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    10 Min.